星空 体育:“G2”时代中国的制胜之道

  11月4日APEC峰会期间，特朗普就在社会化媒体上，把这次会晤高调称为“G2峰会”。

  虽然我们一贯的立场是“不称霸”，但今天我想跳出“名号之争”，讨论一下我们无论是从经济体量，还是科技发展为标准的，一个以“中美”双核为特征的全球格局。

  因为只有看清这个格局，我们才可以真正理解，在这个势必是长期的地理政治学博弈中，我们宏观层面的制胜之道。

  这关乎我们对未来趋势的判断，也直接影响我们每个人的职业、资产和投资决策。

  作为老体系下的“霸主”，美国的家底依然雄厚。它在金融和前沿科技（比如AI）上的创新能力和韧性，还在领先。

  说白了，华尔街和硅谷吃得满嘴流油，而“铁锈带”的“老铁们”却连工作都快保不住了。

  它把自己最核心的资源：全球最顶尖的科研、最活跃的资本，高度集中到了能产生指数级效应的“技术奇点”上，比如当下的人工智能（All in ai)。

  进攻：美国政府通过在AI这种“天王山”上实现颠覆性突破，重塑全球生产力，在更高维度上“碾压”所有对手，维持霸权。

  防守：用新一轮科技革命创造的巨大财富，“覆盖”或“缓解”内部的结构性矛盾。仿佛只要蛋糕做得足够快足够大，内部矛盾就可以暂时被压制。

  AI革命带来的财富，大概率还是流向资本和技术精英，而那些原本就被全球化抛弃的中低收入群体，面临的可能是更快的“就业替代”。

  你AI算力再强，也得靠硬件实现吧？前沿科技的落地，依然需要一个稳定高效的全球供应链。

  在特朗普政府单边主义，霸权主义政策影响的地缘环境下，这种“依赖”本身就是最大的脆弱点。

  所以，美国的路径，赌性很强。赌赢了，迎来新一通胀；但内部的结构性裂痕，未必能线

  我们不只盯着某个“奇点”突破，我们要的是构建一个更完整、更有韧性、更自主的经济体系。这同样体现在两个层面：

  “新质生产力”这个词现在很热，但它绝非空泛的概念。在我看来，它指向的是一系列具有战略意义的产业集群，是真正的“国家底盘”。

  比如半导体：它的意义早已超越了商业。这关乎到整个国家现代产业的“自主权”和“安全感”。我们一定要用持续的投入，把根基牢牢扎在自己手里。

  比如新能源与储能：这不只是环保议题，更是“国家能源安全”的百年大计。我们一定要建立自己的能源体系，摆脱在能源领域的被动局面。

  比如先进材料与高端装备：这是从“制造大国”走向“制造强国”的基石。没有这些“工业母机”和“骨骼肌肉”的突破，上层的产业升级就是空中楼阁。

  但我们必须做。因为一旦建成，它们将共同构成一个强大而稳固的产业底盘，任凭风浪起，我自岿然不动。

  如果说美国依赖的是“市场自发”和“资本嗅觉”，那我们则多了一个强大的工具：

  它的巨大优点是，能在中长期发展上提供高度的“政策确定性”和“资源协调能力”。

  它明确告诉全社会：未来五年、十年，国家的资源要往哪里倾斜。这就能引导社会资本和人才，向那些最重要、最基础的战略领域集中。

  在一个人人都谈论“不确定性”的时代，这种“确定性”本身，就是最宝贵的资产。

  当然，我们的路径也有挑战，特别如何在“卡脖子”领域，实现线”的原始创新？

  科技自立，是我们未来10年，必须面对和解决的“核心考题”，当然也是机会。

  好了，看清了这两条截然不同的路，我们就能用更冷静的视角，来看看我们自己的钱包，该怎么样应对这个“双核”格局。

  意味着机会高度集中在少数几个能引领前端突破的“科技巨无霸”身上。这是一个高回报、高风险、赢家通吃的游戏。

  则意味着机会将更多地分布在由国家战略引导的、具备长期增长潜力的“系统性”领域。有人问我：为什么这么看好中国的核心资产？

  一个致力于构建完整、自主产业体系的庞大经济体，其内部必然会涌现出一批能代表其核心竞争力、并能穿越周期的“国家队”企业。

  因为系统性建设的回报周期，远比前端技术的概念炒作要长，而且过程必然伴随着波动和洗牌。

  一种，是押注“超级英雄”——通过最顶尖的天才和颠覆性的技术突破，在最前端撕开一道口子，从而拉动整个体系。

  另一种，是押注“系统工程”——通过集体主义的规划和坚韧不拔的长期投入，将整个文明的“基础底盘”系统性地抬高。

  但我们都身处这场巨变之中。看清脚下的路，理解对手的路，然后，做出我们自己的选择。

  。一方面，是以AI硬件为首的“强共识”板块（创业板指、科创50）遭遇重挫，跌幅均超1%；

  另一方面，是“大盘压舱石”上证综指，在4000点关口展现出了惊人的“韧性”，中短期均线依然顽强地维持着多头排列。

  隔夜美股的“总龙头”英伟达明明大涨了5%，但A股的中坚力量——中际旭创、天孚通信、海光信息——却毫不领情，反而成了拖累指数的“罪魁祸首”。

  。当一个板块积累了巨额涨幅后，临近年底，公募、私募们的第一要务不是“进攻”，而是“保住胜利果实”。

  他们从高位的趋势板块撤离，流向低位的防御板块（如大消费），这就是我们正真看到的“高切低”。

  当“趋势”这面大旗倒下时，市场的“游资”会怎么办？他们会陷入“内卷式”的狂欢。

  我们看到，早盘摩恩电气、人民同泰试图为投机情绪“续命”；午后，随着AI硬件的“信仰”崩塌，资金开始涌入一些“玄学概念”（如生风马、美好寓意）。

  请注意，这不是市场变强了，恰恰相反，这是存量资金“无处可去”的焦虑表现。

  “三剑客”中，阿特斯表现强势，试图“独立成军”；但阳光电源、特变电工却被科技股的“恐慌情绪”拖累，双双调整。

  电力与储能，究竟是AI的“附庸”（因为AI需要电力），还是一个能独立走强的“新主线”？

  能否在AI硬件的下跌影响下“脱钩”，独立走强？这可能是判断其行情持续性的唯一标准。二、明日推演：盯住“风口浪尖”与“监管之手”

  这是当下“产业逻辑+涨价”的强风口，但也正因如此，它正迎来最严峻的考验。核心：盯死

  海科新源收盘后已触发30天涨幅200%的异动监管，面临压力，但是明天它的反馈是重要的。同时天际股份如果明天继续大涨也将面临异动监管，是选择“无视监管”继续上攻，还是“横盘震荡”绕开监管？它的“态度”，将直接决定这个板块的“上涨天花板”。

  龙头若敢于顶着压力继续强势，低位补涨尚有机会；若龙头冲高回落，建议谨慎并快速调整。2. 顺周期金属（长线局）

  美联储降息预期 + 中美关税谈判改善 = 宏观回暖。这个逻辑很硬，但兑现需要时间。

  尤其要选择那些“供需格局”上等的细致划分领域（如电解铝、高端铜加工），在震荡中逐步积极应对。3. 电力与储能（试金石）

  若阿特斯能带队放量上攻，且“后排小弟”们（如阳光电源等）能摆脱AI硬件的拖累跟涨，则趋势确立。反之，若阿特斯“独木难支”，则要严防整个板块的“补跌”风险。4. 存储芯片 & 大消费（规避区）

  的午后跳水，是“资金高位分歧”的明确信号。技术面已经钝化，短期请规避，等待企稳信号。

  目前只能按“超跌反弹”和“轮动”来处理。在看到真实的消费数据复苏前，避免追高，它还不是“主线”。三、写在最后：谈谈“成交量”

  但这个预期落空了。美元指数的持续强势，像一个“抽水机”，无情地戳破了幻想。

  这个“寒意”首先在亚太市场显现：日经、韩国KOSPI、港股，今天无一幸免，全线高开低走。

  没有这个量，就从另一方面代表着“存量博弈”的“高难度模式”可能将持续。在这样的模式下，长线点韧性”，更多是一种“防御”而非“进攻”。

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